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2019半年复盘:印尼互金监管放松、投资复苏 这个市场还能进入吗?

Amber Yin  • 

中国互金企业出海,业务大致可以分为 4 块:借贷类、投资类、钱包类(支付)、以及区块链项目。

新兴市场,因为金融服务和模型不太成熟,借贷和支付类的金融产品是主要赛道。发达市场主要做的是投资类,还有一些支付类项目。2019 年上半年 Facebook 行业总监张宇亮在一次活动上分享,中国互金企业出海的目的地依然是印尼、越南和菲律宾。

从 2017 年互金企业出海印尼达到小高峰、到监管收紧大量互进企业“出逃”,已经有 2 年多的时间了。鉴于最近的一些新迹象,本文对印尼互金市场做 2019 年半年复盘,梳理该市场的发展脉络和最新情况。区块链项目不在本文讨论范围,投资类、钱包类,一个因为做的企业比较少、一个是巨头在做,不做展开,本文主要还是梳理下借贷类产品的近况。

进入市场就要被监管,现阶段环境如何?

上来第一部分,我们先看下最新的监管环境,因为从进入 2018 年开始,提到印尼互金出海,大家的第一反应是能不能拿到注册纸和牌照。这背后有一系列的市场历程,下文做下简单梳理。

国内对 P2P 的监管政策收紧之后,大量的企业出海,2017 年是一个小高峰。但也是因为大量企业涌入,互进企业与当地用户和相关部门产生了一些摩擦,暴力催收是一个主要原因。2018 年,印尼和中国一样,开始收紧监管政策,简单来说,就是企业运营要先到 OJK 拿到注册纸、然后在之后大约一年的时间进入监管沙盒,然后才能换发正式牌照 (针对 P2P 企业)。具体条件这里就不赘述了,详情可以参考白鲸出海专栏文章《如何申请印尼 P2P 借贷牌照?

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图片来源:墨腾创投

所以,2018 年夏天,一批没有获得注册纸的中国公司纷纷撤离,但也有一些企业打擦边球, 2018 年底监管到了最严苛的阶段,印尼政府呼吁民众不要还某些非法金融科技公司的钱(凡是没注册的都属于非法),坚持在灰色地带运营的公司也坚持不下去了。公开数据显示,截至 2018 年 11 月,OJK 已经叫停了 404 家“非法”金融科技公司的运营。2019 年 2 月 15 日午间,印尼金融监管局 OJK 再次公布 231 家非法现金贷产品名单。OJK 专项整顿小组在一年左右的时间里总共下架了 635 个非法现金贷产品,并且已通知银行方面禁止给非法现金贷公司开账户。

面对这种情况,市场当时有各种传闻,包括印尼政府不发新的注册号、也有人说正式牌照是否会发放也不一定。但这些传闻随着 2019 年 5 月 OJK 公开“合法”P2P 平台名单终止,5 个 印尼本土平台获得牌照,没有中国企业入围。

截至 2019 年 8 月 7 日,获得牌照和许可证的公司增加到 127 家。其中,获得牌照的有 7 家。这至少说明,注册纸和正式牌照都在持续颁发,进入窗口并没有关闭。

在监管环境逐渐明朗的情况下,印尼互金尤其是借贷类平台的融资又有了生机,前几天,猎豹移动孵化的东南亚互金公司 SuperAtom 融资 2400 万美金,该公司在 2018 年已经拿到了注册纸。

有关部门监管政策的松紧,主要还是受市场供需影响,因为信贷缺口绝大,监管部门对该行业的发展还是持支持态度。

印尼市场还有多大信贷缺口

据国际货币基金组织预测,2018-2022 年印尼实际 GDP 年均增长率为 5.5%,根据世界银行的数据,如果按照购买力来看,印尼是全球第 10 大经济体。但是购买力排到第 10 的印尼,信用卡渗透率才 2%,不喜欢储蓄的印尼人急需及替代性解决方案。

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印尼 Kreditpedia 贷超平台 CEO Peter 在今年 4 月份在白鲸出海的一场线下活动中分享道:“印尼的P2P 业务还是在高速发展的。2018 年 1 月 –  10 月,印尼 P2P 累积放贷规模翻了 5 倍,但到 10 月份,累积放贷也就 11 亿美元。CBInsights 数据显示,印尼 2018 年累积放贷 14 亿美金。根据亚洲开发银行的调查,印尼有 570 亿美元的信贷缺口,市场还有很大的发展空间,包括个人和企业贷款。

在不断发掘市场需求的过程中,衍生出了多个产品线路。

除了直接的 P2P 贷款之外,还有分期业务,这个需要获得 OJK 核发的 Multi-Finance 牌照,获取难度相对较低,多家出海企业在做。虽然对外资没有限制,但是要求注册资本在 1000 亿印尼盾(约合 700 万美金)以上,虽然是注册资本,不一定实缴,但有一定的进入门槛。消费分期因为容易与电商业务协同发展,不少平台获得了融资,如 2019 年年初,蚂蚁金服作为战略投资方参与了 Akulaku 1 亿美金的 D 轮融资。

除了直接 to C,中小企业的融资需求也在信贷缺口范围之内,阿里投资的印尼电商巨头 Tokopedia 印尼独角兽 Tokopedia 和 Modalku 合作,为平台上的商户提供贷款融资新产品。

另外,也有中国企业打入了贷款业务的产业链,在国内主做风控的同盾科技在 2019 年下半年获得了印尼金融服务管理局(OJK)颁发的许可证,为当地的金融科技初创公司提供服务。拿到许可证之后,总部位于杭州的同盾科技现在可以与在 OJK 注册的任何一家金融科技公司合作,提供信用评分服务。

当然,也不是说监管明朗之后,事情会一帆风顺,数据安全和监管是出海企业必须避开的 2 个大坑。 而跨文化的团队管理也是一个难题、甚至还要面对推广时的移动应用作弊行为。AppsFlyer 数据显示,印尼、互金,分别是作弊行为高发的地区和行业。

虽然之前经历了印尼互金出海热潮,但有人判断,接下来五年才是印尼金融科技真正发展的五年。一些出海企业在印尼做了一段时间之后,就去菲律宾和越南,但实际上,目前绝大部分的金融科技企业在大雅加达区(3000 多万人)之外的覆盖相当有限。据墨腾创投数据,某 C 轮的头部公司直到今年年初 80% 的客户都还在大雅加达;而 OJK 最近也指出在大雅加达之外,还有更大的市场有待开发。

当然,开发这块市场并不容易。

为此,白鲸出海创业营第 II 期聚焦双印市场,印尼互金被作为本期创业营重点关注的一个细分赛道,白鲸出海将邀请印尼本土企业和从业人员、以及关注互金出海赛道的风投机构前来分享干货、与学员同场交流。有意向报名此次创业营的同学,可扫描下方二维码向课代表咨询详细信息。

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本文参考文章汇总,可点击链接了解详情。

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