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此刻,欢聚和陌陌再次同时站在命运的转折点

辛童  • 

上周末似乎格外不平凡一些,先是周六陌陌公布了一项新的人事任命——陌陌 COO 王力将接替唐岩担任公司新任 CEO,任命于 2020 年 11 月 1 日起正式生效,唐岩则去拓展新业务;紧接着周日,有业内人士爆料欢聚国内业务将卖身百度,目前谈判已接近尾声,给出的报价在 30-40 亿美元之间,不过截至目前百度和欢聚均未回应。

同一个周末的两条新闻又将欢聚和陌陌紧紧地联系在一起。其实这些年陌陌和欢聚的命运一直都有交错,因主营业务和营收结构的相似少不了被大家拿出来比较。可如果仔细观察,欢聚和陌陌早已走向了不同的远方。

前几天在中午午餐时,笔者和同事讨论今年都错过了哪些“通过股票发家致富”的机会。经过分析,我们认为欢聚或许是其中之一。

欢聚的股价近半年可以说是急速上涨,从 3 月的 41.7 美元一度曾飙到 99 美元,近期虽然有所回落但也稳定在了 80 美元以上,这次收购传闻传出后又直接涨到了 89 美元。这样来看,在“逆全球化趋势”下,欢聚正处于健康稳定的增长状态中。  

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欢聚近一年股票价格 |数据来源:腾讯自选股

但相比欢聚,陌陌就没有那么幸运了。根据自选股数据,陌陌的股票价格从 1 月的 39.9 美元跌至现今的 15.18 美元,目前市值仅为 31.74 亿美元。

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陌陌近一年股票价格 |数据来源:腾讯自选股

对此陌陌新 CEO 唐力在 10 月 24 日致全体员工的一封信也也给出了自己的观点,他引用了《日瓦戈医生》里的“我只想弄清楚事实,而不是把我偶然的命运视为常规”,以此喻指陌陌的股价低迷只是暂时的。

同样都是以直播为主要营收来源、同样都是现金流超 150 亿元,为什么市场对二者的预期有如此大的差距?当然,这个原因一定是多方面的,不仅与国内整个直播市场的竞争态势改变有关,与欢聚和陌陌在海外完全不同的战况也有一定关系。

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欢聚因祸得福 陌陌顺境生变

4倍的用户覆盖、1.5倍的营收 欢聚的海外收获

首先,我们不妨先来看一波财报。

根据欢聚 2020 年 Q2 财报数据,欢聚 Q2 全球移动端月活为 4.571 亿,海外用户占比 91%;欢聚集团 Q2 总营收 58.4 亿元,其中直播收入 56.1亿元,占比 96%。BIGO LIVE 直播收入 29.5 亿元,在集团总收入中占比超过 50%。

根据陌陌 2020 年 Q2 财报数据,陌陌 Q2 全球移动端月活 1.115 亿;陌陌 Q2 总营收 38.7 亿元,其中直播收入 26 亿元,占比 67%。

从 MAU 上看,欢聚的 MAU 是陌陌的 4 倍还多一点;从营收上看,欢聚 Q2 的营收大约是陌陌的 1.5倍。笔者猜想这或许就是明明欢聚的营收的结构比陌陌更不“健康”,但陌陌却承受更多质疑的原因吧。这些数据里藏着贡献收入市场的单一vs 多样化,MAU(流量)结构对外部的依赖程度高 vs 低,决定了 2 家公司的抗风险能力、前景和市值。根据 App Annie 数据,目前欢聚旗下共有 40 款 App,其中 15 款 App 面向海外市场发行,在这之中有 7 款 App 目前正位列海外 Google Play 非游戏应用下载榜或畅销榜 Top100,其中 BIGO LIVE、Likee、HAGO、Hello Yo、Ola Party 更是可以稳列一些国家的 Google Play 非游戏畅销榜 Top20,产品矩阵比较丰富、榜单数量足够好看。

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2020年10月23日欢聚旗下产品在Google Play非游戏应用下载榜畅销榜排名情况|数据来源:App Annie

而 Likee 更是有希望打破 YY 目前在国内困境(虽然直播格局明显,但主播依然被挖、以及作为纯直播平台对外部流量需求明显)的拳头产品,虽然不及 TikTok 风光,但也是字节、快手不得忽视的对手,甚至可以说 Likee 并不比快手的海外版弱。

再来看一下陌陌旗下矩阵产品,根据 App Annie 数据,目前陌陌旗下共有 16 款产品,包括 8 款社交App、4 款摄像 App、2 款游戏 App、1 款直播助手和 1 款网文 App,其中 10 款 App 在国内海外同步发行,但能登上海外 Google Play、App Store 下载榜或畅销榜 Top100 的,只有 2018 年斥巨资收购的探探。(以上提到的两家公司旗下应用不包括挂在非主账号的 App)

其实陌陌不是没尝试过出海,客观地说陌陌出海已经有 9 年历史了。早在 2012 年陌陌就曾在美国上线陌陌海外版 Mo,但因水土不服被迫搁浅。后又于 2014 年以陌生人群聊交友 App Blupe 再次出征,但铩羽而归。直到 2019 年陌陌在印尼上线了约会交友 App Olaa,笔者进行了以日为单位的观察,但很遗憾没过多久,在 App Annie 上已经查无此 App 了。也有不少用户在 App 底下评论为什么不能使用 Olaa 了,这一切的一切都在昭示陌陌出海再次折戟。

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Olaa 用户评论|数据来源:Sensor Tower

其实陌陌也曾在海外引起过一阵热潮,2019 年陌陌旗下 AI 换脸 App ZAO 除了风靡国内,也曾登顶泰国、中国台湾等市场的 Google Play 下载榜 Top3,但很遗憾因为隐私合规等问题,ZAO 不得不被迫下线整改,可再次上线时早已风光不再。

陌陌重要但不紧急的多方向探索 缺了些魄力

夸张点说,两家大厂大相径庭的出海结果,和两家公司在国内截然不同的情况有关。

虽然二者都是中国老牌社交娱乐公司,但与陌陌在陌生人社交几乎打遍天下无敌手不同,欢聚在 2016年的千播大战中已经耗费了不少元气,再加上快手和抖音等短视频平台的崛起更是严重挤压了 YY 直播和虎牙直播(后者已经并表给腾讯)的生存空间,所以不论是对于李学凌还是对于整个欢聚,出海是势在必行也是不得不行。

比较幸运的是李学凌踩对了时间也选对了市场,李学凌亲自带队“百果园”团队,目标很明确、决心也显而易见。后来的结果大家也都知道了,BIGO LIVE 成功在东南亚起家,而后延伸到中东、欧美、日韩,成功成为海外最大的直播平台,目前已经可以担负集团 50% 以上的营收。

而Likee虽然距离变现仍有很长一段路要走,但是在看到抖音和快手在国内所表现出的强大的多维延伸能力时,Likee 在中东、俄罗斯等市场的高占有率,无疑给欢聚带来了更多想象空间。HAGO、Hello Yo 等产品也在海外博得一席之地。

反观陌陌,和欢聚当时在国内面临的紧张局势完全不同,陌陌可以说是当之无愧的中国约会巨头,就连唯一的对手探探也被斥巨资收购,所以对于陌陌而言出海也好、向更多方向探索也好,都是出于发展的需要,而不是为了生存,用时间管理的方式来表达就是“重要但不紧急”。

于是除了陌生人交友,陌陌还曾在社交/社区、短视频、综艺等多方向发力,但多是浅尝辄止,也未能真正出圈。不过好在在唐岩坚持不懈的探索下,陌陌影业似乎要开始散发生机了,陌陌影业出品的《不止不休》和《不期而遇的夏天》成功入围平遥国际电影节、威尼斯电影节等国际电影节。

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陌陌关系图谱 | 数据来源:企查查

当然以上所有的结果都是过往,那么,以后呢?这次两个公司的变动会对他们的未来发展产生重大影响吗?欢聚为什么要卖YY?陌陌新 CEO 王力上台后主要干什么呢?

欢聚和陌陌 都在朝多边多极发展

李学凌断舍离的背后 实际上是对 ROI 的精准计算

截至目前,还没有官方消息证实百度将收购 YY,因此笔者在这里也只是做几点粗浅的猜测。

首选,从客观上来讲,国内业务在营收和用户的增长速度上都在放缓,因此未来对集团的贡献将会逐渐变得有限。再加上频繁传出 YY 主播被其他直播平台“挖墙角”的新闻,在一定程度上也会削弱欢聚集团的品牌影响力。

而与此同时,抖音和快手在直播领域的快速崛起,也给YY造成了不小的威胁。根据快手官方数据,目前快手直播 DAU 已经达到了 1.7 亿、快手电商 DAU 也达到了 1 亿+,国内业务发展受阻。而且从欢聚现有业务来看,缺少了国内业务海外业务仍可正常运转,因此从“断舍离”的角度也可以理解。只不过只有海外业务的欢聚或许要承担更多的风险。

其次,海外业务需要更多精力、资源和资金。尽管 BIGO LIVE 已经成为了海外第一大直播平台,但BIGO LIVE 在海外仍面临一些问题,比如在中东等市场内容和隐私合规问题时常被提起、BIGO LIVE 在日本等市场还面临强大的本土竞争对手等等。而 Likee 的优势也主要集中在部分市场,未能在全球顺利铺开,关于快手和欢聚到底谁是海外短视频平台的老二的“抢位战”也还远未结束,而且更重要的是快手和抖音在国内的多边超然地位所带来的想象,要远高于 YY 直播等国内业务目前可见的天花板。也就是说豪掷海外,虽然风险很高,但回报也许惊人。

另外也有媒体曝出了李学凌 2020 年 10 月 23 日 13:28 分发布的朋友圈:“以前专注于战斗,总想着赢。今后要专注于给别人提供价值,把看似不可能完成的任务做成”。

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图片来源:视听观察

不足50个字的内容,尤其是前半句,似乎在昭示李学凌接下来要由输出转打辅助了。而给他人提供价值,也看似以后海外业务更偏向于底层,毕竟从 BIGO 的举措来看,toB 的一些解决方案、广告、甚至战略投资 Shopline,广告、电商,都是 BIGO 海外业务在直播之外的延伸方向,也是在国内无法实现的布局。而看似不可能完成的任务?最不可能的,在笔者看来就是吊打 TikTok 了,但海外市场风云变幻,也并非希望值为 0。只是,环境的变化造成的此消彼长都是暂时的,而中国企业在海外,只能是一荣俱荣,一损俱损。

YY 被出售给百度,乍看起来是很震惊,但细品,是有道理的。

唐岩主攻各行 王力主导各业

虽然现在还没有办法判断陌陌接下来会有哪些动作,但是王力在致全体员工的一封信中提到“所谓各行各业,唐岩追求各行,我追求各业。正是基于这一点差异,我们有了新的分工——唐岩会出于创始人对开疆拓土的兴奋,探索集团业务新的领域和边界;我会基于合伙人对深耕细作的兴趣,推动集团健康稳定地持续增长”。

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也就是说,唐岩可能接下来会将精力放在和陌陌主营业务不甚相关的方向上,比如文娱、比如电商,换句话说就是要开辟更多的业务,寻找更多的发展可能。

而王力接下来的主力可能会集中在陌陌主营的社交、直播和约会交友业务上。其实对于王力而言,在现阶段接手陌陌并且还要做出一些令人信服的成绩,难度不亚于出去开疆拓土。

首先,近几个月陌陌股价一直处于低迷状态,员工信心可能会受到影响,重振员工信心或许是重振股价的第一步。

其次,王力在信中提到,“公司人力结构还不是很健康,聪明勤奋的新同事不够多,松懈无为的老同事倒是不少”。这个措辞,表明陌陌接下来的时间可能会经历一次比较大的人员变动。但是要知道,与小型创业公司不同,大型公司人事构成大多盘根复杂,很有可能牵一发而动全身,不好下手。不过好在王力曾历任运营总监、COO、联席总裁、总裁等职位,加入公司也有 10 年之久,所以在公司信服力这方面应该没有问题。但如何让人力结构更优化,恐怕又是另外一回事儿。

更重要的是,陌陌急需更多营收支撑和新的出圈产品。从 2020 年 Q2 陌陌发布的财报来看,陌陌营收38.683 亿元,同比下降 6.8%,比营收更可怕的是净利润的大幅下滑,陌陌 Q2 净利润为 4.564 亿元,同比下降 37.73%,总体来看营收和利润都不算出彩,而造成营收增长放缓的原因是多样化的。比如受疫情影响直播和交友用户的付费能力和付费意愿减弱;直播业务占营收比例过大,营收结构不够健康,也就导致了抵御突发事件的能力不够强;受抖音、快手等短视频平台拓展直播业务的影响,行业竞争加速;赫兹、闪配等产品大多只是昙花一现。

所以陌陌急需更多营收增长点,也需要接替陌陌和探探出圈的新产品。根据王力透露,公司接下来将会推出由其主导并直接负责的战略项目。不知道新项目是不是指向其在信中提到的“比年轻人跑的还快的中年人”。

总之,希望欢聚和陌陌都能穿过层层迷雾,然后继续向各自的远方奔赴。

本文相关公司

YY认证

陌陌认证

本文相关产品

BIGO LIVE–Live Stream, Video Chat, Make Friends

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阶段:已上线

平台:iOS,Android

所属类型:应用

MOMO陌陌

MOMO陌陌

阶段:已上线

平台:Android

所属类型:应用


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