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北极光创投吴峰:如何捅破中国出海公司的天花板

xiaohan  • 

从 2014 年到 2019 年,北极光在出海方面进行了诸多投资,分别在天使轮/A 轮投资了 APUS(2014)、WiFi 万能钥匙(2015)、Habby(2019)等,作为长期深耕于早期投资的一线基金,北极光除了投资 TMT 之外,在先进技术和医疗健康两个方向也进行投资布局。

于上月底由白鲸出海主办的全球流量大会,特邀北极光创投高级合伙人吴峰为大家带来主题为《当前出海投资时点和策略讨论》的演讲,就出海时点、痛点及最新趋势与机会进行解读。

以下内容根据吴峰先生的演讲内容整理。

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北极光创投高级合伙人吴峰

移动互联网出海时点判断

谈到移动互联网出海时点的判断,吴峰说,不管投资或者创业,如果要选择出海赛道的话,有三点必须要提前考虑清楚:第一,选择什么地区;第二,选择什么品类;第三,选择什么样的变现形式。

当前,我国互联网经历了两个硬件周期,一个是 PC 互联网,一个是移动互联网。从连接周期来看,各个硬件周期都经历了从信息在线→支付在线→物流在线的连接周期。而对应的软件发展经历的周期过程是:工具/门户→社交/游戏→电商→ O2O →直播/订阅电商。

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吴峰接着提出了需要出海人深思的 4 个问题。为什么所有的周期都是工具先行?工具的本质是什么?为什么电商会在工具和社交出现之后有一个鼎盛的时期?在每一个周期的结束为什么出现的都是直播类产品?

吴峰表示,提出这 4 个问题是想让出海人站在一个宏观的角度去思考。也就是说,创业者应该有一个全局的思维。做电商不是凭空去做,而是需要市场环境满足一定的前提和基础,吴峰称之为“三通一平”,即网络渗透率要到、支付要到、物流要到。

出海三大痛点:收入&利润瓶颈/巨头倾轧/市值天花板受限 

吴峰认为,互联网的本质就是流量+转换率。但到今天为止,所有的出海公司都是 Facebook、Google 的流量代理,因此出海人需要打破广告变现的魔咒。提及出海的痛点,他指出有三大痛点,一是无法突破的收入及利润瓶颈,二是无法突破的巨头倾轧,三是无法突破的市值天花板。

吴峰进一步解释道:“你会看到,因为全部出海公司本质上都是流量代理,充分竞争时,大多数出海公司会有一个无法突破的收入利润瓶颈,竞品公司为了抢占更多份额,相互之间举报、诬陷,最后导致了所有出海公司市值的天花板不超过 20 亿美金。”

吴峰还说:“所有以前的创业分为三个阶段:第一阶段做单一拳头产品,第二做产品矩阵,第三做广告变现平台。但是即使把这三个阶段全部做完了,其实你还是一个流量代理。能不能在 Facebook、Google 之外的流量中找到规模化的变现方式?这才是值得我们思考的地方。”

出海的机会:内容出海正当时

提及当下出海的机会,吴峰表示,现在出海的时点是从工具驱动转向内容驱动的阶段,而从全球范围来看,受限于基础设施的完善程度,电商出海仍处于准备阶段。

他还提出了内容出海领域的三个方向,包括短视频、游戏和陌生人交友。吴峰说:“从全世界范围来看,工具、游戏已经比较成熟,但不是没有新的机会。比如 Habby 在游戏领域就做得很好,他们发布的游戏《Archero》(弓箭传说)今年是个现象级的产品。”他指出,游戏天然具有更强的变现能力,当前正处于中国游戏团队出海的红利窗口期。

吴峰还指出,出海企业不能仅仅把内容当做工具,而是应该追求内容的长期价值,因为拥有长期对平台有价值的内容才是企业立足的根本。

他举例说:“去年中国互联网的工具和广告公司,或多或少受到影响,甚至有些是遭受了灭顶之灾。为什么这类型公司会被轻易击倒?就是因为其没有创造长期的价值。如果公司有长期的价值,平台能奈你何?”

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游戏出海:中度化混合休闲游戏将成为大趋势

针对游戏出海的趋势,吴峰表示,比较看好以 Habby 为代表的以做好内容为初心的新型游戏发行商,不看好以游戏为工具收割流量的 Voodoo 模式。他认为“休闲玩法+深度数值系统”的混合休闲模式将成为未来的主流,“内购+广告”的商业模式会成为未来发展趋势。

吴峰说:“未来海外游戏市场会更倾向于混合游戏,即休闲游戏入门的门槛,再加上中度的数值型运营,这两个结合起来是一个未来的趋势。因为它收割的不是手机游戏的用户,它收割的是手机的用户。”

吴峰还指出了休闲游戏五大核心竞争力因素,包括选品、调测、数值、买量和变现。

所谓选品能力,其核心壁垒在于团队的游戏制作人,顶级的游戏制作人要拥有能在极早期、极少数据下发现好游戏的能力。Habby 旗下产品《Archero》能够成为 2019 年手游出海最大的黑马,很大一部分原因是团队汇集了来自中国和全球经验丰富的专业人才。

而买量在本质上比拼的是触达目标用户的效率。吴峰表示,Habby 旗下产品《Archero》有着一流的超休闲游戏买量方式和混合休闲游戏变现,验证了高 DAU、高付费渗透率、广告收入和内购收入并存的休闲游戏中度化趋势。

头条的未来看国际化,国际化的关键看商业化

吴峰说:“很多二级市场的朋友问我,你怎么看头条这家公司未来 3 到 5 年发展?两句话概括:头条的未来看国际化,国际化的关键看商业化。”

吴峰表示,在内容领域,短视频初创团队不适合 VC 投资,唯一的例外是头条的海外产品 TikTok。

他说:“头条不管在海外有 5 千万活跃用户还是一亿活跃用户,对我来说都不是最重要的指标。我只关心两个指标,第一是用户密度,用户密度决定了自建广告平台的可能性。第二是看它的收入有多少是来自于除 Facebook、Google 流量变现之外的,这样的话就能破解流量代理魔咒。我希望 TikTok 未来能把这个魔咒打开。”

目前,吴峰对短视频的态度是:谨慎乐观。虽然 TikTok 尚未突破广告模型,但吴峰认为,凭借其极强大的工具性、内容分发能力和本土运营能力匹配,TikTok 具有撬动链条、成为流量入口、自造闭环的可能性。

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Archero

Archero

阶段:已上线

平台:iOS,Android

所属类型:游戏

TikTok - Real Short Videos

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阶段:已上线

平台:iOS,Android

所属类型:应用


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